Was heißt Verwässerter Gewinn pro Aktie?
Definition
Verwässerter Gewinn pro Aktie ist eine Kennzahl, die zur Bewertung der Rentabilität eines Unternehmens verwendet wird. Sie gibt an, wie viel Gewinn auf jede ausgegebene Aktie entfällt, unter Berücksichtigung bestimmter verwässernder Effekte. Diese Effekte entstehen, wenn ein Unternehmen potenzielle Aktienausgaben hat, die den Gewinn pro Aktie verringern könnten.
Wie wird der verwässerte Gewinn pro Aktie berechnet?
Um den verwässerten Gewinn pro Aktie zu berechnen, werden die potenziellen verwässernden Effekte berücksichtigt. Dies können beispielsweise Wandelschuldverschreibungen, Optionsscheine oder Aktienoptionen sein. Die Berechnung erfolgt durch Division des verwässerten Gewinns durch die gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien.
Beispiel
Angenommen, ein Unternehmen hat einen Gewinn von 1 Million Euro und 1 Million ausgegebene Aktien. Es gibt jedoch auch 100.000 Aktienoptionen, die noch nicht ausgeübt wurden. Der Marktpreis der Aktie beträgt 10 Euro. Um den verwässerten Gewinn pro Aktie zu berechnen, müssen die Aktienoptionen berücksichtigt werden. Wenn alle Optionen ausgeübt würden, würde das Unternehmen 1 Million Euro zusätzliches Kapital erhalten.
Der verwässerte Gewinn pro Aktie wird wie folgt berechnet:
Verwässerter Gewinn = Gewinn + (Anzahl der ausstehenden Optionen * Differenz zwischen Marktpreis und Ausübungspreis)
= 1 Million + (100.000 * (10-0)) = 2 Millionen Euro
Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien = Ausgegebene Aktien + Anzahl der ausstehenden Optionen
= 1 Million + 100.000 = 1,1 Millionen Aktien
Verwässerter Gewinn pro Aktie = Verwässerter Gewinn / Gewichtete durchschnittliche Anzahl der Aktien
= 2 Millionen / 1,1 Millionen = 1,82 Euro
Der verwässerte Gewinn pro Aktie beträgt also 1,82 Euro.
Warum ist der verwässerte Gewinn pro Aktie wichtig?
Der verwässerte Gewinn pro Aktie ist wichtig, um Investoren einen umfassenden Einblick in die Rentabilität eines Unternehmens zu geben. Er berücksichtigt potenzielle verwässernde Effekte, die den Gewinn pro Aktie beeinflussen könnten. Dies ist besonders relevant bei Unternehmen mit vielen potenziellen Aktienausgaben, wie zum Beispiel Start-ups oder Unternehmen, die Aktienoptionen als Teil ihrer Vergütungsstruktur nutzen.
Wie beeinflusst ein niedriger verwässerter Gewinn pro Aktie die Aktienbewertung?
Ein niedriger verwässerter Gewinn pro Aktie kann die Aktienbewertung negativ beeinflussen. Investoren bevorzugen in der Regel Unternehmen mit höheren Gewinnen pro Aktie, da dies auf eine bessere Rentabilität und Werthaltigkeit hinweist. Wenn der verwässerte Gewinn pro Aktie niedrig ist, kann dies darauf hinweisen, dass das Unternehmen viele potenzielle Aktienausgaben hat, die den Gewinn pro Aktie verringern würden. Dies kann das Vertrauen der Investoren schwächen und zu einer niedrigeren Aktienbewertung führen.
FAQs zum Thema Verwässerter Gewinn pro Aktie
Was sind typische verwässernde Effekte?
Typische verwässernde Effekte sind Wandelschuldverschreibungen, Optionsscheine, Aktienoptionen, Aktiensplits und Kapitalerhöhungen.
Warum sind verwässernde Effekte relevant für die Berechnung des Gewinns pro Aktie?
Verwässernde Effekte müssen berücksichtigt werden, da sie den Gewinn pro Aktie verringern können. Wenn diese Effekte nicht berücksichtigt werden, würde der Gewinn pro Aktie zu hoch ausgewiesen werden und somit ein verzerrtes Bild der Rentabilität des Unternehmens liefern.
Wie kann ein Unternehmen den verwässerten Gewinn pro Aktie erhöhen?
Ein Unternehmen kann den verwässerten Gewinn pro Aktie erhöhen, indem es potenzielle Aktienausgaben reduziert oder den Gewinn steigert. Dies kann durch effizientes Kapitalmanagement, Gewinnsteigerung, Reduzierung von Aktienoptionen oder Rückkauf eigener Aktien erreicht werden.
Welche anderen Kennzahlen sind für die Bewertung der Rentabilität eines Unternehmens wichtig?
Zusätzlich zum verwässerten Gewinn pro Aktie sind Kennzahlen wie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), die Eigenkapitalrendite und der operative Gewinn pro Aktie wichtige Indikatoren für die Rentabilität eines Unternehmens.
Wie können Investoren den verwässerten Gewinn pro Aktie verwenden?
Investoren können den verwässerten Gewinn pro Aktie verwenden, um Unternehmen miteinander zu vergleichen und ihre Rentabilität zu bewerten. Ein höherer verwässerter Gewinn pro Aktie deutet in der Regel auf eine bessere Rentabilität hin. Investoren können diese Kennzahl auch verwenden, um potenzielle Investitionen zu bewerten und die Zukunftsaussichten eines Unternehmens besser zu verstehen.