Was passiert wenn eine Aktie übernommen wird?
Definition: Aktienübernahme
Eine Aktienübernahme oder auch Unternehmensübernahme genannt, bezieht sich auf den Vorgang, bei dem eine Firma die Aktien einer anderen Firma erwirbt und dadurch die Kontrolle über das übernommene Unternehmen übernimmt. Diese Art von Transaktion kann entweder freundlich oder feindlich erfolgen. Bei einer freundlichen Übernahme stimmt das Management des Zielunternehmens der Übernahme zu, während bei einer feindlichen Übernahme das Angebot gegen den Willen des Zielunternehmens gemacht wird.
Gründe für Aktienübernahmen
Es gibt verschiedene Gründe, warum Unternehmen Aktienübernahmen durchführen:
1. Markterweiterung: Durch den Kauf eines anderen Unternehmens kann eine Firma ihren Marktanteil erweitern und in neue Regionen oder Branchen expandieren.
2. Synergieeffekte: Oftmals werden Aktienübernahmen durchgeführt, um Synergieeffekte zu erzielen. Durch den Zusammenschluss zweier Unternehmen können Kosteneinsparungen realisiert, die Effizienz gesteigert und der Marktwert erhöht werden.
3. Übernahme von Technologie oder Know-how: Eine Firma kann auch ein anderes Unternehmen übernehmen, um Zugang zu bestimmten Technologien, Patenten oder Fachwissen zu erhalten.
4. Diversifizierung des Geschäftsportfolios: Durch den Erwerb anderer Unternehmen kann ein Unternehmen sein Geschäftsportfolio diversifizieren und sich gegen Marktrisiken absichern.
Auswirkungen auf die Aktionäre
Wenn eine Aktie übernommen wird, kann dies verschiedene Auswirkungen auf die Aktionäre haben:
1. Übernahmeangebot: Die Aktionäre des Zielunternehmens erhalten normalerweise ein Übernahmeangebot, bei dem sie ihre Aktien zu einem bestimmten Preis verkaufen können. Obwohl der Preis oft über dem aktuellen Marktwert liegt, haben die Aktionäre die Möglichkeit, das Angebot abzulehnen und ihre Aktien zu behalten.
2. Kurssteigerung: In der Regel führt eine Übernahmeankündigung zu einer Kurssteigerung der Aktien des Zielunternehmens. Dies liegt daran, dass der Übernahmepreis oft über dem aktuellen Marktwert liegt und die Investoren von der Übernahme profitieren möchten.
3. Entscheidungsfreiheit: Die Aktionäre haben das Recht, das Übernahmeangebot abzulehnen und ihre Aktien zu behalten. In einigen Fällen kann eine Übernahme jedoch dazu führen, dass das Unternehmen vom Markt genommen wird und die Aktien nicht mehr gehandelt werden können.
4. Dividenden: Wenn das Zielunternehmen Dividenden an seine Aktionäre ausschüttet, kann es vorkommen, dass die Dividendenpolitik nach der Übernahme geändert wird. Die neuen Eigentümer können beschließen, die Dividendenzahlungen zu reduzieren oder einzustellen.
5. Kontrollverlust: Durch die Übernahme verliert das ursprüngliche Management und die Aktionäre des Zielunternehmens in der Regel die Kontrolle über das Unternehmen. Die neuen Eigentümer übernehmen die Kontrolle und können das Management und die Geschäftsstrategie ändern.
FAQs zum Thema „Was passiert wenn eine Aktie übernommen wird?“
1. Wie lange dauert eine Aktienübernahme?
Die Dauer einer Aktienübernahme kann stark variieren. Es hängt von verschiedenen Faktoren ab, wie zum Beispiel der Komplexität der Transaktion, den behördlichen Genehmigungen und dem Widerstand des Zielunternehmens. In einigen Fällen kann eine Übernahme mehrere Monate dauern, während in anderen Fällen sie Jahre in Anspruch nehmen kann.
2. Was passiert mit meinen Aktien, wenn eine Aktie übernommen wird?
Wenn eine Aktie übernommen wird, erhalten die Aktionäre normalerweise ein Übernahmeangebot, bei dem sie ihre Aktien zu einem bestimmten Preis verkaufen können. Die Aktionäre haben die Wahl, das Angebot anzunehmen und ihre Aktien zu verkaufen oder das Angebot abzulehnen und ihre Aktien zu behalten. Wenn das Angebot angenommen wird, erhalten die Aktionäre den vereinbarten Preis pro Aktie.
3. Welche Rolle spielen die Aufsichtsbehörden bei Aktienübernahmen?
Die Aufsichtsbehörden spielen eine wichtige Rolle bei Aktienübernahmen, insbesondere wenn es um den Schutz der Aktionäre und den Wettbewerb geht. In einigen Ländern müssen Übernahmen von den Behörden genehmigt werden, um sicherzustellen, dass sie im Interesse der Aktionäre und des Marktes sind. Die Behörden können auch Auflagen und Bedingungen für die Durchführung der Übernahme festlegen.
4. Was passiert mit den Mitarbeitern des Zielunternehmens nach einer Übernahme?
Nach einer Übernahme können sich die Arbeitsbedingungen für die Mitarbeiter des Zielunternehmens ändern. Die neuen Eigentümer können Personalabbau oder Umstrukturierungen durchführen, um Synergieeffekte zu erzielen oder das Unternehmen effizienter zu machen. Es besteht jedoch auch die Möglichkeit, dass die neuen Eigentümer die Mitarbeiter behalten und das Unternehmen weiterhin normal betreiben.
5. Was sind feindliche Übernahmen?
Eine feindliche Übernahme tritt auf, wenn das Management des Zielunternehmens die Übernahme ablehnt, aber die Übernahmeaktionäre dennoch versuchen, das Unternehmen zu erwerben. In solchen Fällen kann es zu einem Machtkampf zwischen dem Management und den Übernahmeaktionären kommen. Feindliche Übernahmen sind oft von Kontroversen und rechtlichen Auseinandersetzungen begleitet.